近段时间随着大盘持续震荡，科技阵营表现差强人意。业内人士指出，虽然科技股整体有所走弱，但考虑到前期巨大的涨幅，一轮估值杀后更有利于资金重新配置。

　　从中长期来看，科技阵营在政策、市场双轮推动下空间前景广阔，仍是投资者值得重点关注的领域。建议投资关注存在涨价预期，盈利能力持续好转的面板显示、半导体等细分领域。

　　随着疫情对供给端影响的消散以及2020年宅经济的兴起，面板行业处于高景气状态。

　　国海证券分析师吴吉森表示，从需求端来看，据测算数据，2021年全球TV-LCD需求面积将增长4.24%。从中长期看， TV、PC、车载等将驱动LCD行业需求持续稳健增长。

　　再从供给端来看，全球面板产能持续向中国大陆转移。DIGITIMES预计，2021年中国大陆大尺寸LCD面板产能将占全球68.2%，判断未来几年全球LCD产能将没有明显增长；再看面板价格，判断TV面板涨价将延续至2021年三季度，液晶面板供需紧张贯穿2021年全年。

　　从显示产业来看，液晶面板仍为未来5-10年的主流显示技术。同时显示面板行业为国家点扶持行业，国家发布多项政策支持中国面板行业的发展。

　　此外，行业寡头垄断下，龙头迎来盈利大时代。吴吉森指出，自2020年6月以来，LCD面板价格连续10个月持续上涨，面板行业龙头业绩2020年三季度快速增长，并预期2020年四季度环比加速增长。展望后续面板价格依然乐观，再加上国内全球面板厂商加速整合、折旧高峰逐步过去，判断国内面板行业龙头将迎来盈利大时代，2021年季度业绩环比将快速增长。

　　随着海外产能逐步退出，下游需求端的回暖，面板行业的供需格局有望改善并带动价格的上涨，傅楚雄预计未来我国面板厂商的盈利能力将显著提升，建议投资者重点关注全球面板制造双雄京东方A、TCL科技。政策支持下上游设备材料国产化率有望明显提升，建议关注偏光片领域领先厂商三利谱、杉杉股份以及检测设备领先厂商精测电子等。

　　2020年下半年以来伴随着需求的逐步恢复，全球半导体需求旺盛，处于供不应求的态势，行业高度景气。

　　有行业人士指出，上游芯片需求的增长，叠加疫情带来PC需求上升和数据中心投资力度加大等因素，导致半导体产业链供需平衡被打破，价格持续上升。

　　在政策红利和市场成长的双重作用下，我国半导体行业有望迎来高质量发展。同时考虑到半导体产业链自主可控的必要性和紧迫性凸显，半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。短期而言，半导体板块后续表现将继续呈现分化加大趋势，产业趋势、竞争格局以及技术壁垒是核心影响要素。

　　对于半导体行业出现的明显回调，方正证券分析师陈杭分析指出，目前半导体板块的连续调整只是杀估值，而不是杀业绩和杀逻辑，只是系统风险偏好调整对板块估值的压制，但是不改半导体板块的基本面。半导体景气周期带来的业绩持续性和双循环时代背景下的半导体大逻辑依旧不变，目前龙头公司的估值已经到相对合理区间。

　　而半导体行业基本面向好并不会因为回调而改变。陈杭表示，半导体的行业大逻辑就是中国底层硬科技的国产替代，目前来看才刚刚开始。未来以中芯国际、长江存储为主的半导体中游底盘，将一改之前的外循环格局，未来一定是内外双循环，内循环主要指的是设备、材料、关键芯片设计、EDA、IP等领域，这是整个中国半导体行业的大逻辑，并没有因为此轮下跌而改变。

　　有行业人士指出，当前受华为禁令等事件性影响，国内半导体产业发展不确定加大，但是发展趋势并不会改变，全面国产替代将是大势所趋，中国半导体市场广阔，加上政策资金的全面支持，看好国产半导体产业的发展前景。

　　根据WSTS数据，2020年全球半导体销售额为4390亿美元，同比增加6.5%，超市场预期，2021年全球半导体销售额将以8.4%的高增速创下历史新高，半导体景气有望持续。

　　半导体板块中，国海证券吴吉森建议投资者重点关注功率半导体领域的斯达半导、捷捷微电、新洁能、华润微；IC设计领域的卓胜微、韦尔股份、思瑞浦、圣邦股份等；半导体设备和材料领域的华峰测控、北方华创、立昂微等。

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